进入2023年后，国内聚酯行业新产能投放速度明显加快。截至目前，年内行业新增产能已达500万吨，较去年同期接近翻番水平。

截至目前，2023年国内聚酯行业共计投产500万吨/年，相较于2022年同期（260万吨/年），同比增幅达到92.31%，呈现出大幅增加的态势，在过去五年内，产能增速仅落后于2020年同期。

前十大企业依次为：桐昆、恒逸、新凤鸣、三房巷、恒力、中石化、盛虹、逸盛、华润、正凯

 

表2 龙头企业产能占比情况

从投产主体来看，年内依旧是龙头企业产能集中扩张的时期，在500万吨的新增产能中，龙头企业产能投放占到435万吨，占年内总产能投放的87%。行业产能集中度进一步提升。根据隆众资讯数据显示，目前排名前五的聚酯工厂产能占比较2022年底增加2.52个百分点，来到46.94%，而排名前十的聚酯工厂产能占比较2022年底增加1.18个百分点，来到65.49%。

细分到具体投产产品来看，直纺长丝投产280万吨，占到年内总投产的56%，其中我们也要看到，差别化长丝投产产能逐步增加，涉及到消光、双组分等。瓶片有2套新装置投产，。合计产能135万吨，占到年内总投产的27%。其余短纤、BOPET及切片分别有一部分装置投产，占比在12%、4%及1%。

后期来看，年内聚酯行业仍有超400万吨新产能计划投放，年内聚酯行业产能增速将超10%。跟上半年产能投放相似的点是，依旧集中在龙头企业中，如桐昆、逸盛、三房巷、万凯等。而与上半年产能投放略有差异的是，聚酯瓶片将成为年内剩余时间聚酯行业的主要投产产品，根据隆众资讯统计，后期将要释放约300万吨/年聚酯瓶片产能，我们也将对此持续保持密切关注。

内外盘宏观情绪仍偏悲观 PTA或延续偏弱运行

宏观层面，冠通期货指出，沙特宣布7月额外减产石油100万桶/日，OPEC+现有减产延长到2024年，减产支撑叠加夏季出行高峰，原油仍存上涨空间。美国5月新增非农33.9万人，远超预期的19.5万人，阶段内内外盘宏观忧虑情绪有所缓和但仍偏悲观，关注美联储6月加息动向和市场预期。

供应端，据国元期货介绍，逸盛大化PTA总产能600万吨/年，1#装置正常运转，2#375万吨装置故障降负至5成，预计影响1周附近。嘉通能源pta总产能500万吨/年，1#250万吨装置于9日检修，重启待定。

需求方面，方正中期期货分析称，前期减产检修装置进一步修复，聚酯负荷小幅提升，截至6月8日当周，聚酯开工负荷92.8%，周度增加0.6%，聚酯开工负荷继续维持高位。江浙织机开工负荷71%，周度下降3%，加弹开工负荷82%，周度下降1%。终端新订单偏弱拖累终端工厂备货积极性，以消化备货为主。

展望后市，金信期货表示，成本端原油价格近期转弱，OPEC+减产利多基本消化，市场转向需求偏弱的逻辑，短期原油继续承压。pta供应转向宽松，上周开工率回升明显，远期仍有累库预期，但当前加工费偏低对价格有所支撑。需求端虽然下游开工率依旧处于高位，但是环比在逐步呈现走低趋势，随着订单的陆续交付，需求转弱后pta或累库趋势。短期仍是成本驱动为主，预计延续偏弱运行。

油价强势反弹，聚酯原料偏暖，市场心态将受到提振，日内产销数据存好转预期。预计今日涤纶长丝将呈现窄幅震荡态势。